UMT8月课程 | 企业财务规划与投资布局

在日趋激烈的市场竞争之中生存下来并得到长远的发展，企业应着眼于未来，选择适合企业的发展方向以及做好未来的规划，从宏观上对企业的资源进行分配，这要求企业应该制定出适合自身的战略发展规划。公司战略财务是在企业内外部环境分析的基础上，对企业的资金流动，尤其是营业现金流量进行长期性、整体性的谋划与设计，谋求企业资金均衡、有效的流动和实现企业战略。

本次课程由清华大学经管学院教师，著名财务管理与资本运营专家陈晋蓉教授，为大家带来《企业财务规划与投资布局》的精彩课程。

△陈晋蓉 教授

课程开篇，陈晋蓉教授引用春秋时期孔子与其弟子的言谈《论语·学而》中的：“君子务本，本立而道生”。引导大家树立正确的思维很重要。这句话的大致意思是必须先立本，先把根本性的指导思想和原则确定下来，才可能建立起相应的执行规范、制度和体系。

什么是思维?即人脑对客观事物的概括的反映，是认识的理性阶段，是在实践的基础上产生和发展的。是一个哲学范畴。思维的本质就是底层的信息处理能力，也是重构数据、信息、知识的过程。

为企业家们树立起资本财务战略，这是一个闭环思维。通俗地说，就是从资本、财务的角度看企业天天都在忙什么。企业在销售产品之后整件事情并没有结束，还要考虑卖出后带来的收益是否覆盖成本，以及有多少利润，这些利润是否能支撑企业后面的发展，如果不能这样，就要去思考牺牲利润带来的销量，长期来看是否有意义。

要建立起资本财务思维，企业家和管理者就必须从固有思维惯性和行为惯性开始改变。尤其是后疫情时代，企业创新进入了新的阶段，数字化既是热门话题又是企业必须做的转型。如果对数字化没有感觉，尤其是对财务数据不了解，没有资本财务思维，经营管理就不能完整的数字化。那么数字化转型就是一句空话。

因此，通过这次学习，陈晋蓉教授希望大家能够去重构观念，将经营公司的整个过程中进行财务化、指标化、数据化。用数字来经营，用数字判高下，用数字显策略，用数字作计划，用数字行控制，用数字评绩效，用数字断未来。

• 从经济活动理解财务报表

• 透视财务报表，管好企业三项活动，为股东创造价值

• 要求财务部门注重提供管理会计信息，支持领导决策

• 强化信息挖掘，开展财务和经营分析，监控企业运行

• 统一集团财务信息，保证集团信息对称性、一致性、可比性

• 高度重视现金流管理，打造健康血液系统

• 现金流不断——注重中长期、年度、月度的资金预算 和平衡;

• 谨慎投资——重视投资的战略思维、财务思维、风险 思维和过程管理思维;

• 多元输血——积极融资并平衡股权和负债;

• 防止淤血——重视资产管理(货币资金、存货、应收

账款、固定资产等)，提高资产使用效率，; 

• 存量优化——集团企业加强资金的集中管理; 

• 合理献血——分配策略与股权激励。

• 实施全面成本控制，降本增效度过转型难关

• 成本的三大视角

• 成本与供产销

• 费用与管理

• 费用与融资

• 企业如何组织和管理成本控制活动

• 逐步开展全面预算管理，利用过程机制掌控企业 

• 为何要做开展全面预算管理

• 全面预算过程控制的总体思路

• 将发展思路变成具体的目标

• 以目标为导向制定计划和预算

• 将目标计划预算对接绩效和薪酬 

• 目标计划预算的执行监控

• 健全内部控制体系，通过制度控制企业风险 • 树立全员风险意识

• 从相信人到相信制度

• 内部控制概念与核心要义

• 内部控制规范总体架构

• 商业信用:应收账款/应付账款 

• 商业信用的融资功能

      信息优势

      控制优势

      清算优势

• 商业信用作为融资手段被广泛使用 2004-2011年间，美国上市公司的应收账款/销售收入之比为19%，应付账款/销售收入之比约13%。 

• 商业信用行为引发金融创新:供应链金融!

想要建立起资本财务视角，首先需要企业经营者们搞清楚四个问题：

第一，公司从什么时候开始融资的？

第二，公司要生存最关键的是什么？

第三，公司怎么样才能赚更多的钱？

第四，如果做到了以上三点，那么就要考虑企业未来能赚钱吗？

我们先来回答第一个问题，很多人以为融资是在企业“缺钱”或是“没钱”的时候，其实融资是从成立企业伊始就开始的。融资并不是你缺钱的时候才来考虑的问题，从一开始，公司就应该建立起相应的资本战略。

企业成立后的资金转变为资产，但资产单是摆在那里是不能赚钱的，必须要来经营它，将资产转化为产品从而取得销售收入，这样企业才有可能赚钱，产生利润。

企业赚钱之后，往往会追求赚更多的钱，这是一个很现实的问题，那么如何才能赚更多的钱呢？这就必须进行运营管理、资金管理、资本管理、市场营销等一系列操作，要知道，赚更多的钱是建立在管理基础之上的。

所有的投资人，我们在投一家企业时，投的不是过去而是未来，过去即便再赚钱，未来不赚钱也是万万不行的，这就需要考虑一家企业未来能不能赚钱，未来值多少钱。

这四个问题，前三个问题聚焦于经营层面，而最后一个问题则聚焦于资本层面。企业的发展，既要活在放下，也要立足未来。所以企业家需要在市场竞争战略方面，把握方向，做好财务管控；顶层设计方面要从公司治理转化成为财务治理；资本战略方面要以产业融合为抓手。

财务战略的最大特征是对存量资源的优化配置，运营管理和财务战略是联动的。

运营管理的核心是财务战略，财务战略的核心是资金的管理，而资金管理的核心是现金流的管理，也是整个财务战略的关键所在。

财务管理的境界也是”财行如水"：

第一个特征，财务管理讲的是流动性。让资金动起来；

第二个特征，财务管理是一个全过程全方位的综合性的管理。它会触及到一个企业的神经末梢；

第三个特征，财务管理是全员的管理；

第四个特征，财务管理实际上是运营管理的目标。如果能够把一个伟大的战略财务化、指标化、目标化，用目标来牵引这种经营的行为，最终就是一个有投资价值的好企业；

第五个特征，财务管理也是最好的预警机制。

课程中陈教授通过财务规划和公司投资布局两方面为大家建立了一个清晰完整的企业战略财务框架，其条理清晰的内容分析，通俗易懂的案例解读，让各位企业家同学对于财务思维有了新的认识，受到了大家一致好评。